作者：乔山办公网日期：
返回目录：excel表格制作
参考https://wenku.baidu.com/view/19db019284254b35effd341d.html
在某一行的格子里面依次输入投资额、以后每年的收益。比如说某债券面值百100元，到期还有5年，年度利息5%，每年付息一次，到期还本。假设购买的价格是104元，那么在A1里面输入内-104（注意是负数），A2输入5（1年的利息），A3、A4、A5也分别都输入5，A6输入105（最后一年的容利息和本金），然后用IRR函数，就是在要计算到期收益率的格子里输入：
=irr（a1:a6）
直接公式为 =1080/1.1^(2+1/12)+80/1.1^(1+1/12)+80/1.1^(1/12)
=1037.02(元)
解释如下：
未来现金流知(馀下本金及券息的分道派)日期及金额为：
2004/04/30：80元 = 1000*8% (券息)
2005/04/30：80元 = 1000*8% (券息)
2006/04/30：1080元 = 1000+1000*8% (本金+券息)
计算对应2004/04/01时的现在值，分别将以上三笔现金流折现，方法是将金额与距今所需时间一并考量。
如本金1000元年利率8%相当於一年後专的1080元，所以一年後的1080元 = 现在的 1000元 = (1080/ (1+8%))；亦相属当於2年後的1080*(1+8%) = 1166.4元，所以2年後的1166.4元 = 现在的1000元= (1166.4/(1+8%)^2)
*题目中的折现率是10%，所以第一笔2004/04/30 收到的80元券息 对应 2004/04/01 (1个月期 = 1/12年)的价值是 80/(1+10%)^(1/12)