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A、第一年牛市赚40%，第二年熊市亏20%，第三年赚40%，第四年亏20%，第五年赚40%，第六年亏20%
B、不参与股市，长期稳定收益7%
答案是：方案A的实际年化收益率只有5.83%，还不如B！
A方案即使在某些年份看上去收益率颇高，但可能长期下来，整体的年化收益率却不高。
你应该追求多高的收益率？
看到这个问题，大家是不是觉得奇怪，钱自然是越多越好，收益率当然是越高越好。
在这里，我想分享一个重要的公式：
预期收益率=无风险收益率+风险溢价
能给我们两个重要的启示：
第一个启示，无风险利率的高低决定了我们应该追求收益率的基础。
第二个启示，风险溢价决定了我们能够追求最高多少的收益率。
相信大家都听过一句话，风险和收益成正比。这个在投资这件事上，是真理一般的存在。为什么说它决定的是我们能够追求多少呢？因为这跟你能够承受的风险评级有关。
比如说，你如果上有老下有小，肯定客观来说，风险承受能力比单身汉要低；比如你是个很悲观的人，本金一旦出现亏损，就会睡不着觉上不好班，这属于主观上的风险承受态度比较低。
所以，我们每个人可以来个自我检测，来找到适合自己的收益率：
1）你的量化目标是多少？（xx年后，有xx元可以用来做什么）
2）你的财务现状如何？（现有可投资资产xx元，净资产xx元，每年结余xx元，预计未来增长率xx）
3）实现你的目标需要多少的收益率？（ 公式= rate（年份数，-每年结余，-现有可投资资产，未来目标xx元）
4）你的风险承受能力和态度决定了你的收益率应该是多少？
5） 3如果大于4，如何调整？
你需要多少钱？
钱不是目的，只是手段。因此，当我们考虑这个问题的时候，其实在考虑你需要在什么时，有多少钱，来实现你的某个目标。
比如说：
你需要每个月4000元，用于房租水电，吃饭等基本生活。
你需要1年后2万元，用于一次亚洲旅行。
你需要5年后20万元，用于购买自己的第一辆车。
等等。
你需要多少钱，由你的目标决定，
你现在有多少钱？
这部分，就需要对自己进行一次财务整理了。简单来说，就是清理自己的资产负债表，以及收入支出表。
你可以算出要实现自己的目标，理应需要什么样的收益。
打个比方来说，小王现在每年能够存下1万元，希望5年后有5.5万元，则意味着你的投资组合年化收益至少达到5%（Excel 计算公式 =rate（5，-1，0，5.5）.
你能承担多大的风险和收益？
这部分由你的收入状况，家庭状况，投资经验能力等决定。
完成以上问题，那么恭喜你，你已经找到了你需要的收益率，接下来，可以考虑如何来实现它了。
理财是时间的函数，和人生一样，都是一次长跑。
复利公式的魅力，让我们能够去理解：你的收益率不需要很高，而在于长期可持续；重大亏损对复利将产生重大伤害，即使是微亏对长期复利也有巨大影响；我们不希望通过承担过高的风险去追求短期的暴利收益，我们更愿意在管控好风险的前提下追求长期的稳健增长；滴水穿石、聚沙成塔，相信神奇的复利威力。
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