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假设有一个资产组合，用wi来表示资产i在组合中的权重。其中资产既可以是单独的有价证券，也可以是通过映射得到的基准资产的暴露，实际上后者在实践当中往往更为常见。模拟的结果并不是反映投资组zhidao合在过去的收益，因为投资组合中不同资产的权重在过去是不断变化的。但是，经过资产加权后的投资组合的收益应该是保持不变的。
这样，只需确定投资组合收益率分布的目标百分位，就可以通过直接计算出要求的置信水平所对应的内最大潜在损失。根据在本章引言部分的例子，如果风险管理者采用200个历史收益率的样本数据，要度量99%置信水平下的VaR，他可以选择在200个样本数据中排第三低的收益率。
因此，历史模拟法背后的基本假设容就是资产的联合收益分布可以合理地近似于历史的联合收益分布~
用公式表示为：P(ΔPΔt≤VaR)=a
字母含义如下：
P——资产价值损失小于可能损失上限的概率，即英文的Probability。
ΔP——某一金融资产在一定持有期Δt的价值损失额。
VaR——给定置信水平a下的在险价值，即可能的损百失上限。
a——给定的置信水平。
扩展资料：
VaR的计算系数：
要确定一个金融机构或资产组合的VAR值或建立VAR的模型，必须首先确定以下三个系数：
一是持度有期间的长短。持有期△t，即确定计算在哪一段时间内的持有资产的最大损失值，也就是明确风险管理者关心资产在一版天内一周内还是一个月内的风险价值。
二是置信区间的大小。对置信区间的选择在一定程度上反映了金融机构对风险的不同偏好。
三是观察期间。观察期间是对给定持有期限的回报的波动性和关联性考察的整体时间长度，是整个数据选取的时间范围，有时又称数据窗口(Data Window)。例如选择对某资产组合在未来6个月，权或是1年的观察期间内，考察其每周回报率的波动性(风险) 。
参考资料来源：百度百科——VAR方法
你先读数据，然后采用百分位取值，然后找5%和1%的值就OK了
计算VaR值公式为：P(ΔPΔt≤VaR)=a
以下是计算VaR值的基本流程：
第一，计算样本报酬率。取得样本每日收盘价，并计算其报酬率，公式如下：
其中R为报酬率、P为收盘价、t为时间。
第二，计算样本平均数及标准差：样本平均数和标准差分别有以下公式计算：
第三，检测样本平均数是否为零。由于样本数通常大于30，所以采用统计数Z来检测。
第四、计算VaR值。
VaR=μ－Zaσ
其中α为1－置信水平。
假设最新的指数收盘价为4839，那么期货合约总值则为4839×200= 967800，然后，投资者应先选取大约半年的数据（通常都是使用股指每日报酬率），再利用以上四个步骤来推7a686964616fe78988e69d83330算出其单位风险系数，最后将单位风险系数与合约总值相乘，即可得出指数期货合约的VaR值。当然若投资者本身所投入的资金愈多，则所需承担的风险也将愈大。
扩展资料：
2012年已有超过1000家的银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司采用VaR方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用VaR方法进行风险控制，可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，并可以为每个交易员或交易单位设置VaR限额，以防止过度投机行为的出现。如果执行严格的VaR管理，一些金融交易的重大亏损也许就可以完全避免。
但VaR方法也有其局限性。VaR方法衡量的主要是市场风险，如单纯依靠VaR方法，就会忽视其他种类的风险如信用风险。另外，从技术角度讲。VaR值表明的是一定置信度内的最大损失，但并不能绝对排除高于VaR值的损失发生的可能性。
参考资料来源：百度百科-VAR方法
参考资料来源：百度百科-风险价值法