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路演嘉宾合影
——北京金山办公软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
北京金山办公软件股份有限公司
董事长兼总经理葛珂先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾、各位网友：
大家好！
欢迎莅临北京金山办公软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表金山办公董事会及全体员工，向长期以来关心、支持金山办公的各界朋友表示衷心的感谢！向参与今天交流的各位朋友表示诚挚的欢迎！我们将充分利用这次机会，认真、细致地解答各位投资者朋友的问题，帮助大家客观、全面地认识金山办公。
金山办公是国内领先的办公软件和办公服务提供商。凭借WPS Office办公软件、金山文档、稻壳儿、金山词霸等办公软件产品和服务，金山办公为来自全世界220多个国家和地区的用户提供办公服务，每个月有超过3.1亿的海量用户使用我们的产品进行“创作”，每天有超过5亿个文件在WPS Office平台上被创建、编辑和分享，每月有超过1亿件办公素材在稻壳儿平台被下载和使用。
在组织级客户市场，金山办公的众多产品和服务已在政府、金融、能源、航空等多个领域得到广泛应用。以政府部门为例，公司业务覆盖全国30多个省市自治区政府、400多个市县级政府，覆盖率超过90%。此外，公司服务世界500强中57.5%的中国企业，服务85.41%的央企以及91.7%的全国性股份制商业银行。
作为国内最早深耕办公软件领域的企业之一，三十余年的持续创新不仅让公司积累了丰富的研发经验、完全独立自主的核心技术和具备强大差异化竞争优势的产品和服务模式，更让公司培育出了扎根中国经济发展大环境、符合中国科技产业和互联网发展特色的商业模式，从而帮助WPS具备了多元化的、持续提升的经营变现能力。过去四五年，公司在软件授权、互联网广告以及办公增值服务等板块的收入均持续快速提升，并且保持充足的增长潜力。
放眼未来，金山办公将坚持技术立业，并围绕以“云服务为基础，多屏、内容为辅助，AI赋能所有产品”为核心进行发展布局，进一步放大自身的业务模式和商业模式双重优势。同时，除了积极关注国内信息产业追求安全可靠带来的新机会外，我们也十分在意“立足中国、放眼全球”，致力于将我们在中国累积的多重优势面向多个维度的海外市场进行布局，打造出有金山办公特色的出海模式。总之，面对全球范围内巨大的市场机遇及广阔的行业增长潜力，公司将积极利用自身的办公服务技术优势，使公司主营产品和服务得到完善与升级，为全球用户打造全平台办公云服务体系，进一步提高公司主要产品的全球竞争力。
今天，我们真诚地希望通过此次交流会，让广大投资者可以更加深入地了解金山办公的投资价值及未来发展规划。我们将认真听取各位朋友提出的意见与建议，稳步推进和完善公司各项工作，不断提高综合实力，规范化管理，精细化运营，坚决维护股东利益，尤其是中小股东利益，竭力为公司股东带来更大的回报！
下面，欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！
中国国际金融股份有限公司
成长企业投资银行部负责人、董事总经理王曙光先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾、各位网友：
大家好！
非常荣幸参加北京金山办公软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。我谨代表中国国际金融股份有限公司向参加此次网上路演的各位嘉宾和广大关心支持金山办公的投资者朋友们表示衷心的感谢！
近年来，随着我国产业结构不断升级调整，软件产业规模持续扩大，为国产办公软件的普及和应用提供了优越的基础发展环境；同时，随着互联网、智能移动终端的不断渗透及办公场景的不断丰富，办公应用服务的云化、智能化及协同化已经成为不可逆转的发展趋势。
作为全球先进、国内领先的办公软件和服务提供商，金山办公自主研发的WPS Office系列产品是全球最早的办公软件产品之一。多年来，公司及时抓住市场机遇，凭借自身的技术壁垒和先发优势，完成了PC端及移动端的全产品布局，拓展了基于云和人工智能的办公应用SaaS服务，积累了大量企业及个人用户。
作为金山办公首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商，在金山办公的上市过程中，中金公司严格按照相关法律法规，尽职尽责，确实履行保荐义务。我们相信金山办公凭借资本市场平台，将会继续扩大自身的发展，取得更优良的业绩。在此，我真诚的希望通过本次路演活动，广大投资者可以客观、全面地认识金山办公，充分认识到金山办公的投资价值和投资机会。欢迎大家踊跃提问，积极认购。
最后，预祝本次路演活动取得圆满成功！谢谢大家！
北京金山办公软件股份有限公司
副总经理、财务总监、董事会秘书宋涛先生致结束词
尊敬的各位投资者及网友朋友们：
大家好！
北京金山办公软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动即将结束，非常感谢广大投资者和网友朋友们的积极提问和踊跃参与。这次网上交流活动，加深了我们与广大投资者之间的了解，为建立长期的信任关系奠定了基础。
在今天的交流中，我们与各位投资者和网友朋友们一起就金山办公的经营管理、公司治理、战略规划、未来发展等多个层面的问题进行了深入的交流和探讨，各位提出的问题给了我们许多有价值的启发。
今天是金山办公与各位良好沟通的开端，我们充分地感受到了大家的关注与信任，金山办公在激动之余，又深感肩上的使命与责任。我们将继续努力，不断提升公司核心竞争力，增强持续发展能力，以更加优异的业绩回报广大投资者和社会各界的厚爱。
此外，我还要代表金山办公向中金公司以及所有参与金山办公此次首发上市的中介机构致以诚挚的谢意！同时感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供如此优秀的投资者沟通交流平台！
网上路演的时间相对有限，但未来我们与投资者朋友们的沟通和交流将一直持续。本次发行上市后，金山办公将按照公平、公开、公正的原则开展投资者关系管理工作，平等对待所有投资者，并遵循相关法律、法规及中国证监会和上交所的相关规定，尽可能地通过多种方式与投资者进行沟通，共同推动公司持续健康发展。希望金山办公在未来发展道路上，能够得到您一如既往的关心和关注。
再次衷心感谢所有关心支持金山办公的朋友们！谢谢大家！
出席嘉宾
北京金山办公软件股份有限公司董事长兼总经理葛珂先生
北京金山办公软件股份有限公司副总经理、财务总监、董事会秘书宋涛先生
中国国际金融股份有限公司成长企业投资银行部负责人、董事总经理王曙光先生
中国国际金融股份有限公司成长企业投资银行部执行总经理、保荐代表人徐石晏先生
中国国际金融股份有限公司成长企业投资银行部执行总经理徐柳女士
经营篇
问：公司的主营业务是什么？主要产品有哪些？
葛珂：公司是国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事WPS Office办公软件产品及服务的设计研发及销售推广。
公司产品主要包括WPS Office办公软件和金山词霸等，可在Windows、Linux、MacOS、Android、iOS等众多主流操作平台上应用；公司服务主要包括基于公司产品及相关文档的增值服务以及互联网广告推广服务，为客户提供一站式、多平台应用解决方案。
问：公司的盈利模式是怎样的？
葛珂：公司的盈利模式主要分为办公软件产品使用授权、办公服务订阅和互联网广告推广三种。自公司由提供工具产品向应用服务转型以来，办公软件产品使用授权的收入相对稳定。而随着付费客户的持续增加，办公服务订阅和互联网广告推广收入呈现快速增长趋势。
问：公司的研发模式是怎样的？
葛珂：公司充分利用在办公软件30余年的自主研发经验，结合自身长期在办公领域的专业研究优势，自主研究和实现了跨平台、协作化、移动化等多项关键技术。公司的研发模式主要体现为：以最终用户和下游合作伙伴需求为导向，将客户意见纳入产品生命全周期，研发部门与销售部门、支持部门同步沟通，深入产品设计、研发、测试、交付和服务等全过程，实现快速有效的迭代研发，共同提升用户体验，形成“客户驱动研发、产品服务客户”的良性循环机制。
问：公司近三年的综合毛利率是多少？
宋涛：2016年度、2017年度及2018年度，公司主营业务综合毛利率分别为88.57%、88.23%及86.72%。
问：请介绍一下公司现在的海外业务情况。
葛珂：随着2007年Kingsoft Office日文版正式对外发布，公司开始逐步拓展海外市场，通过对WPS Office多语言版、移动版产品的全新研发和持续升级，公司在印度、印度尼西亚、日本和欧美等国家与地区，针对海外用户的不同偏好与需求进行产品销售和服务。公司主要依靠软件使用授权的直销、代理商销售分成和互联网广告推广服务取得海外业务收入。同时与海外强有力的合作伙伴一起继续拓展海外市场份额，实现公司在海外市场的战略布局。
发展篇
问：请介绍一下公司的发展战略。
葛珂：公司将适应信息安全发展需求，以企业自身的战略发展为导向，结合行业发展的具体形势，增强公司的软件开发能力及自主创新能力，使公司主营产品和服务得到完善与升级，为全球用户打造全平台办公云服务体系，巩固和提升国内外市场竞争力；公司将继续坚持企业文化建设，把提高员工素质和引进高层次人才作为企业发展的重中之重；不断加大科技研发投入力度，开发出更多具有高技术含量和国际竞争力的产品及办公应用服务，持续扩大总体用户数量，增强用户体验，提高公司的核心竞争力；公司将进一步提高公司的知名度和品牌影响力，充分利用已有的资源优势和研发优势，积极拓展国内外市场，进一步提高公司主要产品的全球市场占有率。
问：公司的竞争优势主要体现在哪些方面？
葛珂：公司的竞争优势主要体现在六个方面：1)研发优势；2)服务优势；3)客户优势；4)人才优势；5)运营优势；6)品牌优势。
问：公司拥有的主要机遇具体体现在哪些方面？
葛珂：公司拥有的主要机遇体现在两个方面：1)软件行业作为国家战略发展的重要新兴产业之一，近年来得到了国家产业政策的大力扶持。比如，相关部门颁布了《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》等一系列法规和政策，在投融资、税收、产业技术、收入分配、人才和知识产权保护等方面提供了政策扶持和保障。2)随着经济不断发展和信息化的不断加深，国家对软件安全的需求日益增长，尤其是在政府、军事、金融等重点领域，软件安全已经成为信息安全的重要组成部分，关乎国家信息安全。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
葛珂：公司的主要竞争对手有：微软-Microsoft Office、谷歌G Suite、苹果iWork、永中Office、中标普华Office等。
问：请介绍一下公司现在拥有的专利情况。
宋涛：截至2018年12月31日，本公司及子公司拥有专利总计164项，其中在中国境内登记的专利总计146项，在境外登记专利总计18项；被许可使用的专利总计18项，均为中国境内登记的专利。
行业篇
问：公司所属什么行业？
葛珂：根据《上市公司行业分类指引》和《国民经济行业分类》，公司所属的大行业分类为软件和信息技术服务业，行业代码为I65。
问：请介绍一下行业主管部门及监管体制。
宋涛：公司属于软件和信息技术服务业，行业已实现按市场规律运作、进行市场化竞争，各企业面向市场自主经营、政府职能部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。
本行业的主管部门是工业和信息化部，行业内部管理机构是中国软件行业协会，软件产品登记的业务主管部门是工信部，软件著作权登记的业务主管部门是国家版权局中国版权保护中心。
问：请介绍一下软件和信息技术服务行业的市场情况。
葛珂：近年来，随着我国产业结构不断升级调整，我国软件产业总体保持平稳较快发展，产业规模持续扩大。根据工信部运行监测协调局公布的软件业经济运行快报，我国软件和信息技术服务业2018全年实现软件业务收入6.31万亿元人民币，同比增长14.2%。2010年至2018年，我国软件和信息技术服务业收入从2010年的1.36万亿元增长至2018年的6.31万亿元，年复合增长率达21.1%，呈现稳步增长趋势。
软件和信息技术服务行业的迅速发展为办公软件行业提供了优越的基础发展环境，促使国内的用户观念、信息传递更加先进，协同效果最大化，为办公软件行业的进一步发展提供了有力保障。据计世资讯统计，2018年中国基础办公软件市场规模为85.34亿元，相较2017年同比增长为9.7%。预计到2023年，行业市场规模将达到149.04亿元，2018年到2023年期间年复合增长率为11.8%。
问：请介绍一下行业的竞争格局与发展态势。
葛珂：目前行业竞争格局与发展态势主要呈现如下四个特性：1)桌面市场平稳发展，国产办公软件不断发展扩张；2)信息安全市场渐受关注，安全可靠体系建设为办公软件提供全新机会；3)移动互联网市场日益成熟，国产办公软件取得先发优势；4)海外市场寡头垄断，国产软件逐步登陆突破。
问：软件和信息技术服务行业进入的主要壁垒体现在哪几个方面？
葛珂：软件和信息技术服务行业进入的主要壁垒体现在以下几个方面：1)品牌壁垒；2)技术壁垒；3)经验壁垒；4)产品壁垒。
发行篇
问：公司选择的具体上市标准是什么？
葛珂：公司本次上市选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第(一)项，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
公司2017年度净利润为21433.73万元，2018年度净利润达到31066.66万元，累计净利润不低于5000万元。结合可比公司的市场估值情况，公司预计将满足前述上市标准。
问：请介绍一下本次募集资金的使用情况。
葛珂：公司本次拟公开发行不超过10100万股股票，募集资金将全部用于公司主营业务相关项目。本次发行完成后，公司募集资金将存放于董事会指定的专项账户集中管理，做到专款专用。本次募集资金投资项目的备案情况及资金使用计划如下：1)WPS Office办公软件研发升级方向，投资总额60879.11万元；2)办公领域人工智能基础研发中心建设方向，投资总额31876.04万元；3)办公产品互联网云服务方向，投资总额60983.18万元；4)办公软件国际化方向，投资总额51274.19万元。合计投资总额为205012.53万元。
问：请介绍一下本次募集资金投资项目与公司现有主要业务之间的关系。
葛珂：本次募投分为四个大方向，包含10个募投项目，将对多项关键技术进行创新和攻关，通过新技术实现办公软件的产品升级、服务优化以及国际化业务拓展，募投资金在未来将不会用于新产品开发生产。四个方向中的8个项目涉及研发投入及科技创新，其与公司主营业务和核心技术的相关情况如下：
募投项目一“WPS Office办公软件研发升级方向”中的WPS Office办公软件客户端增强与优化项目和WPS Office办公软件安全可靠增强与优化项目，将使用募投资金作为公司未来研发投入，是基于公司目前“多平台操作系统适配技术、多形态终端自适应排版技术及非结构化文档的结构优化”等核心技术的进一步拓展、延伸，未来将用于公司主要产品WPS Office办公软件的升级和优化；
募投项目二“办公领域人工智能基础研发中心建设方向”中的基于海量语料的人机协同辅助写作系统研发项目、AI自然语言处理平台项目、AI计算机视觉识别平台项目将使用募投资金作为公司未来基础研发投入，用于完成“文档智能美化及基于大数据分析的知识图谱”等核心技术的进一步研究和实现，未来将通过公司主要产品WPS Office软件为用户提供智能创作服务；
募投项目三“办公产品互联网云服务方向”中的办公产品云服务研发中心建设项目、互联网增值服务研发项目将使用募投资金作为公司未来研发投入，是基于公司目前“办公文档多端网络分享实现技术、基于大数据分析的知识图谱技术、基于云端的移动共享技术、快速缓存和全平台推送技术、数据同步及安全存储技术”等核心技术的进一步拓展、延伸，未来将用于公司主要产品WPS Office在云办公领域的应用及服务；
募投项目四“办公软件国际化方向”中的WPS Office办公产品及服务全球化研发升级项目，将使用募投资金作为公司未来研发投入，是基于公司目前“高效可定制的WPS新内核引擎技术、多平台操作系统适配技术”等核心技术的进一步拓展、延伸，未来将用于公司主要产品WPS Office办公软件海外版的升级和优化。
问：公司财务状况良好，为什么要上市融资？
徐石晏：公司上市主要是为了借助资本市场，使得公司能够有一个更好的发展前景。本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，募集资金项目的有效实施将进一步提高公司研发能力和创新能力，并提高公司的盈利水平。作为保荐机构，将根据监管部门要求及时监督公司募集资金的使用情况。
文字整理姚炯
主办上海证券报.中国证券网(www.cnstock.com)
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来源: 上海证券报
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